成交量的两种典型情况分析成交量与持仓量分析

互联网 2026-06-29 09:43:42

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成交量的两种典型情况分析成交量与持仓量分析，下面跟随零三财经网小编一起来了解下。

　　股市中有句老话：“技术指标千变万化，成交量才是实打实的买卖。”可以说，成交量的大小，直接表明了市场上多空双方对市场某一时刻的技术形态最终的认同程度。下面，笔者就两种比较典型的情况作一些分析。

　　1、温和放量。这是指一只个股的成交量在前期持续低迷之后，突然出现一个类似“山形”一样的连续温和放量形态。这种放量形态，称作“量堆”。个股出现底部的“量堆”现象，一般就可以证明有实力资金在介入。但这并不意味着投资者就可以马上介入，一般个股在底部出现温和放量之后，股价会随量上升，量缩时股价会适量调整。此类调整没有固定的时间模式，少则十几天多则几个月，所以此时投资者一定要分批逢低买入，并在支持买进的理由没有被证明是错误的时候，有足够的耐心用来等待。需要注意的是，当股价温和放量上扬之后，其调整幅度不宜低于放量前期的低点，因为调整如果低过了主力建仓的成本区，至少说明市场的抛压还很大，后市调整的可能性较大。

　　2、突放巨量。对此种走势的研判，应该分作几种不同的情况来对待。一般来说，上涨过程中放巨量通常表明多方的力量使用殆尽，后市继续上涨将很困难。而下跌过程中的巨量一般多为空方力量的最后一次集中释放，后市继续深跌的可能性很小，短线的反弹可能就在眼前了。另一种情况是逆势放量，在市场一片喊空声之时放量上攻，造成了十分醒目的效果。这类个股往往只有一两天的行情，随后反而加速下跌，使许多在放量上攻那天跟进的投资者被套牢。

　　就长期来看，供需的基本因素使得市场价格上扬或下滑，然而就短期而言（通常是数小时，数天或是数个星期），市场走势往往都是心里的判断，时时受希望、恐惧和贪婪等因素所左右。

　　期货市场中持仓量的变化可以反映出现货市场的情况。这项命题对于任何期货市场的分析都很重要。

　　一、成交量

　　合约买进数量=合约卖出数量=1/2总成交量

　　交易所公布的成交数据代表合约买进+卖出的数量。至于买盘多余卖盘或者卖盘多余买盘的说法，对于成交量和持仓量而言是不成立的。要表示价格上涨时，比较适当的说法应该是：潜在的买盘大于卖盘。

　　成交量的重要性

　　成交量所衡量的是迫切性，它是市场上投资者之交易需求所产生的结果，因为在市场上没有比亏损部位来的更紧迫的事情。从任何图形分析，都可以看出市场输家正在做什么，所以技术操作者都会监视市场中的迫切性（也就是成交量），以评估当时价格方向的强度（上涨、下跌或盘整）。

　　特定的成交量数字并不具有特殊意义。我们必须将成交量的数据划分为三项：高、低或是一般量。

　　理想而稳健的价格上升趋势

　　理想的多头市场有量价俱扬的现象。强进的价格上升趋势应该展示，收盘价上涨时，成交量放大；收盘价下跌时，成交量减少，即：

　　价格上涨——》成交量增加

　　价格下跌——》成交量减少

　　即使在多头气势最旺盛的时期，价格也不可能持续上涨。市场上一定会有获利了结的卖盘使价格回跌。我们可以借着观察这类周期性且不可避免的盘整，来检查多头走势的强度。

　　假如在市场上没有急迫的卖盘，那么在价格下跌时会出现什么类型的成交量呢？答案是成交量会跟着减少。虽然收盘低于前一个交易日不利于多头，但从成交量来看多头并不急于杀出，因此低量杀出是很好的多头指标。他告诉投资者，价格的主要趋势依然保持上扬的局面。

　　理想而稳健的价格下跌趋势

　　典型的空头市场是在价格下跌时，成交量反而增加。强劲空头走势的特色是：价格下跌时，成交量增加；价格上涨是，成交量反而减少。即：

　　价格下跌——》成交量增加

　　价格上涨——》成交量减少

　　即使是长期的空头市场，价格也不可能持续下跌。空头走势也会伴随价格反弹，有可能反弹数天，甚至数星期。如果空头不急于回补他们的仓位，成交量会有什么情况发生呢？答案是成交量会减少，这就是所谓的无量反弹。这样的反弹也是偏空的。这个信号告诉投资者，空头走势依然会持续，市场价格会进一步下跌。之后，成交量会开始回升。

　　暴增量

　　暴增量所带来的咨询是，价格趋势至少会暂时反转。这个信号不一定会和极端价格在同一天发生，暴增量通常会在最后的高价或低价产生的前一个交易日出现。谨慎的交易者开始平仓，采取回避的策略，大胆的交易者开始建立反向头寸。

　　突破大量与暴增量的区别：

　　1.突破大量通常发生在价格走势开始发动之时，尤其是突破趋势线。

　　2.暴增量通常发生在价格走势持续发展了一段时间之后。

　　二、持仓量

　　持仓量的意义

　　1.持仓量是维持价格走势的燃料。

　　2.持仓量是市场存有不同意见的指标。

　　3.持仓量决定亏损的部位是否被取代

　　理想而稳健的价格上升趋势

　　不论是多头还是空头都不断增加仓位，持仓量也随之增加，多头控制了市场走势，形成获利的一方。